編者按
近日，外媒曝出臺積電稀土庫存僅夠維持30天，若無法獲得大陸稀土供應(yīng)，產(chǎn)能將癱瘓。曾被臺灣當(dāng)局包裝為所謂“護(hù)國神山”的臺積電，為何會陷入中美兩頭受壓的險(xiǎn)境？這場由技術(shù)與資源構(gòu)筑的“雙重枷鎖”，究竟折射出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)怎樣的地緣政治困局？更關(guān)鍵的是，當(dāng)全球化分工的典范淪為大國博弈的籌碼，全球芯片產(chǎn)業(yè)將走向何方？
核心提要
1. 臺積電正面臨中美兩頭受壓的險(xiǎn)境。美國通過“三個(gè)月審批制”等手段精準(zhǔn)打擊其大陸工廠的成熟制程業(yè)務(wù)；中國則以稀土出口管制反制，直指其高端芯片命脈，使其在中美兩大市場間進(jìn)退兩難。
2. 臺當(dāng)局將臺積電“政治化”，試圖把它用作籌碼在中美之間換取更大空間，但事實(shí)證明，在大國博弈面前，臺積電無法獨(dú)善其身。技術(shù)與資源構(gòu)筑的“雙重枷鎖”，讓臺積電陷入成本暴漲與市場流失的惡性循環(huán)。
3. 放眼全球，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正從“效率優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“安全優(yōu)先”，形成北美、亞洲、歐洲三足鼎立的區(qū)域化新格局，競爭已從制程研發(fā)延伸至設(shè)備、材料等全產(chǎn)業(yè)鏈控制。面對地緣政治撕裂，企業(yè)需構(gòu)建多元供應(yīng)鏈，各地區(qū)應(yīng)讓產(chǎn)業(yè)回歸商業(yè)本質(zhì)，而國際社會更需超越零和博弈，重建合作規(guī)則。
4. 反觀，中國應(yīng)善用稀土等“不對稱戰(zhàn)略”杠桿進(jìn)行規(guī)則化反制，鞏固成熟制程并尋求技術(shù)突破，同時(shí)擴(kuò)大國際合作“朋友圈”。未來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍依賴全球協(xié)作，中國必須在自主創(chuàng)新與開放合作間尋求平衡，避免科技全面政治化阻礙文明進(jìn)步。
編輯丨宋東澤 黎露微
在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的版圖上，臺積電曾是一座不可撼動的“神山”。它以其精湛的代工技術(shù)連接起中美兩大經(jīng)濟(jì)體，成為全球化分工的典范——用美國的芯片設(shè)計(jì)軟件與核心設(shè)備，采購中國大陸的稀土與基礎(chǔ)材料，為全球科技巨頭制造芯片。然而，如今這座“神山”正被中美兩國的貿(mào)易戰(zhàn)撕裂：美國出口許可吊銷令與中國稀土出口新規(guī)，如同兩把巨鎖鎖死臺積電通往中美市場的通道。
9月9日，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局出臺規(guī)定，要求從今年12月起，任何涉及美國技術(shù)的設(shè)備、備件乃至化學(xué)品的補(bǔ)給，都需經(jīng)歷長達(dá)三個(gè)月的單獨(dú)審批。臺積電，這座主要生產(chǎn)28納米成熟制程的工廠，原本供應(yīng)著中國大陸的汽車電子和消費(fèi)電子企業(yè)，如今因美國最新限制而快速流失訂單。中芯國際近期承接的28納米訂單中，三成源自臺積電的轉(zhuǎn)單。
針對美國這項(xiàng)明顯升級對中國芯片進(jìn)口卡脖子的措施，中國政府及時(shí)反制，于10月9日頒布稀土出口管制新條例，要求任何企業(yè)生產(chǎn)的芯片中若含有0.1%以上中國稀土且用于14納米以下制程，出口需經(jīng)審批。臺積電年耗6000噸稀土，其中96%依賴大陸供應(yīng)。這意味著，臺積電為蘋果、英偉達(dá)代工的高端芯片，只要使用了中國大陸的稀土，就必須獲得北京的許可。
▎2025年5月17日，北京，中國白云鄂博稀土礦樣本，收藏于中國科學(xué)院地質(zhì)與地球物理研究所。（圖源：視覺中國）
中美兩國尖峰對決的貿(mào)易戰(zhàn)，讓臺積電陷入前所未有的戰(zhàn)略困境：一邊是美國市場訂單因成本暴漲而被推遲，一邊是中國大陸市場因技術(shù)封鎖而逐漸丟失。這家曾被民進(jìn)黨當(dāng)局奉為所謂“護(hù)國神山”的企業(yè)，正在成為地緣政治博弈中最先倒下的多米諾骨牌。
雙重枷鎖：技術(shù)與資源的戰(zhàn)略博弈
美國對華技術(shù)封鎖正在呈現(xiàn)系統(tǒng)化、精細(xì)化的特征。臺積電南京廠的遭遇，體現(xiàn)了美國政策從“全面禁運(yùn)”向“精準(zhǔn)掐喉”的轉(zhuǎn)變。
此前，臺積電憑借其在大陸的成熟制程產(chǎn)能，穩(wěn)定地獲取著大量汽車和家電芯片訂單。這些28納米芯片雖然技術(shù)不算最先進(jìn)，但市場需求穩(wěn)定，利潤可觀，構(gòu)成臺積電營收的“壓艙石”。如今，美國強(qiáng)制要求每一筆涉及美國技術(shù)的補(bǔ)給都需單獨(dú)審批，等于給臺積電南京廠的供應(yīng)鏈裝上“減速器”。在芯片制造這個(gè)高度依賴連續(xù)性的行業(yè)中，三個(gè)月的審批周期足以讓客戶將訂單轉(zhuǎn)向競爭對手。
更深遠(yuǎn)的影響在于，美國正通過政策杠桿，系統(tǒng)性地解構(gòu)臺積電在中國大陸的產(chǎn)業(yè)布局。自2020年被要求停止向華為供貨以來，臺積電在大陸的營收持續(xù)萎縮，2025年第二季度占比已降至9%，較去年同期下降14個(gè)百分點(diǎn)。這種“溫水煮青蛙”式的市場剝離，也正在悄然改變?nèi)虬雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競爭格局。
▎2025年9月2日，洛杉磯運(yùn)輸中心的集裝箱。（圖源：蓋蒂圖片社）
中國大陸的稀土管制，則展現(xiàn)了另一種形式的戰(zhàn)略智慧——不以直接對抗為目的，而是通過掌控產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，形成有效的戰(zhàn)略威懾。
稀土被稱為“工業(yè)維生素”，從智能手機(jī)、電動汽車到戰(zhàn)斗機(jī)、衛(wèi)星，都離不開其中的釹、鐠、鋱等元素。中國大陸擁有全球最完整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈，不僅儲量豐富，更在提煉技術(shù)上領(lǐng)先全球。臺積電為蘋果代工的3納米芯片、為英偉達(dá)生產(chǎn)的AI芯片，都高度依賴中國大陸的高純度稀土供應(yīng)。
中國政府新規(guī)的巧妙之處在于其精準(zhǔn)性與合規(guī)性。0.1%的閾值設(shè)置既確保了管制的有效性，又符合國際貿(mào)易規(guī)則；針對14納米以下制程，則精準(zhǔn)覆蓋了高端芯片領(lǐng)域。這種“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的反制，讓美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會倍感焦慮——真若審批受阻，蘋果的iPhone芯片、英偉達(dá)的AI芯片都將面臨斷供風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而沖擊美國汽車、軍工等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)。
▎2016年9月16日，新疆，稀土礦產(chǎn)。（圖源：視覺中國）
神話破滅：所謂“護(hù)國神山”的政治迷思
臺積電的困境，徹底暴露了臺灣特別是民進(jìn)黨當(dāng)局將其高度政治化、工具化的戰(zhàn)略短視。
民進(jìn)黨當(dāng)局長期將臺積電包裝為所謂“護(hù)國神山”，臆想憑借其在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵地位，能夠迫使大陸在統(tǒng)一問題上投鼠忌器，同時(shí)換取美國的“安全承諾”。這種將經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)戰(zhàn)略化的思維，本質(zhì)上是一種危險(xiǎn)的賭注。
現(xiàn)實(shí)是，在中美兩個(gè)大國基于核心利益的規(guī)則博弈面前，臺積電的“神山”光環(huán)迅速褪色。對美國而言，其戰(zhàn)略核心是確保自身半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的安全與領(lǐng)先。吸引臺積電赴亞利桑那州建廠，并將投資額推高至650億美元，本質(zhì)是推動其先進(jìn)制程與技術(shù)人才向美國本土轉(zhuǎn)移。當(dāng)美國完成技術(shù)“內(nèi)化”后，臺積電的戰(zhàn)略價(jià)值必然下降。
▎臺積電在亞利桑那州鳳凰城的首個(gè)美國先進(jìn)半導(dǎo)體制造基地。（圖源：TSMC）
對中國大陸而言，面對外部技術(shù)封鎖，通過合法合規(guī)的稀土資源管理政策反制，是維護(hù)自身產(chǎn)業(yè)安全與發(fā)展權(quán)利的必然選擇。此舉并非針對臺積電本身，而是對“技術(shù)霸權(quán)”的有力回應(yīng)。
臺積電的悲劇性在于，它本想做全球化商業(yè)舞臺上的頂級舞者，卻不幸被推上地緣政治博弈的棋盤，成為一枚身不由己的棋子。其試圖在兩大國間“左右逢源”的商業(yè)模式，在政治邏輯日益凌駕于經(jīng)濟(jì)邏輯的今天，已難以為繼。
▎10月22日，國臺辦新聞發(fā)言人朱鳳蓮表示，臺灣核心優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)被民進(jìn)黨當(dāng)局主動出賣，只會讓臺灣更加任由美方宰割，進(jìn)一步損害臺灣企業(yè)、民眾的切身利益。與大陸相向而行，深化兩岸融合發(fā)展、攜手共同抵御外部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，才是正道。（圖源：CCTV+）
惡性循環(huán)：成本暴漲
與客戶流失的雙重?cái)D壓
臺積電當(dāng)前的困境不僅在于市場渠道的受限，更在于其正在陷入一個(gè)難以掙脫的惡性循環(huán)。
為滿足美國政府對供應(yīng)鏈“去風(fēng)險(xiǎn)化”的要求，臺積電在亞利桑那州的2納米產(chǎn)線全面剔除中國大陸設(shè)備，轉(zhuǎn)而采用美國企業(yè)的獨(dú)家供應(yīng)。這一決策直接導(dǎo)致晶圓成本暴漲50%，單片價(jià)格高達(dá)3萬美元。如此驚人的成本增幅，讓即使是蘋果這樣的頂級客戶也難以承受，不得不推遲訂單。僅蘋果一家，就使臺積電損失了約40億美元的預(yù)期收入。
同時(shí)，稀土管制的潛在風(fēng)險(xiǎn)迫使臺積電尋求替代供應(yīng)源，但短期內(nèi)難以找到在純度、價(jià)格、供應(yīng)穩(wěn)定性上與中國大陸相匹敵的供應(yīng)商。即使轉(zhuǎn)向澳大利亞、美國本土的稀土礦，也需要重建整個(gè)精煉與加工體系，這又意味著數(shù)年的時(shí)間和數(shù)十億美元的投入。
▎2025年10月20日，特朗普與澳大利亞總理安東尼·阿爾巴尼斯于在華盛頓白宮舉行會晤，達(dá)成一項(xiàng)關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目的投資協(xié)議。(圖源：美聯(lián)社）
成本壓力的另一端是市場競爭力的持續(xù)下滑。在成熟制程領(lǐng)域，中芯國際、華虹半導(dǎo)體等大陸企業(yè)正憑借成本優(yōu)勢和政策支持，快速填補(bǔ)臺積電留下的市場空白；在先進(jìn)制程領(lǐng)域，三星、英特爾等競爭對手虎視眈眈，隨時(shí)準(zhǔn)備接管臺積電因成本問題而丟失的訂單。
臺積電2025年第二季度財(cái)報(bào)顯示，其毛利率下降3個(gè)百分點(diǎn)，國際營收出現(xiàn)負(fù)增長。這些數(shù)字背后，是一個(gè)曾經(jīng)的技術(shù)霸主在政治與市場的雙重?cái)D壓下逐漸失去方向的困境。
▎10月16日，臺積電董事長暨總裁魏哲家稱將加速美國亞利桑那州工廠產(chǎn)能擴(kuò)張及技術(shù)升級。（圖源：視覺中國）
全球啟示：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重構(gòu)與未來
臺積電的困境絕非個(gè)案，而是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從“效率優(yōu)先”的全球化分工轉(zhuǎn)向“安全優(yōu)先”的地緣政治重組的縮影。這一轉(zhuǎn)變正在催生產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。
區(qū)域化分割成為新常態(tài)。美國通過《芯片法案》補(bǔ)貼本土制造，歐盟推進(jìn)《歐洲芯片法案》，中國大陸以“自主可控”為導(dǎo)向完善內(nèi)循環(huán)。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正形成“北美-亞洲-歐洲”三足鼎立格局。企業(yè)被迫構(gòu)建“多重供應(yīng)鏈”，從“One-Fit-All（通用型）”轉(zhuǎn)向“One-for-Each（專用型）”。
▎2024年6月27日，德國漢堡，荷蘭半導(dǎo)體公司Nexperia的生產(chǎn)線上，一名員工正在操作晶圓。（圖源：路透社）
技術(shù)競爭向“全鏈條”延伸。博弈焦點(diǎn)從先進(jìn)制程研發(fā)擴(kuò)展至設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)軟件等全鏈路控制。中國大陸在稀土、金屬鎵等關(guān)鍵材料上的優(yōu)勢，正在成為平衡美國在設(shè)備、EDA軟件領(lǐng)域霸權(quán)的戰(zhàn)略籌碼。
成熟制程成為戰(zhàn)略安全墊。28納米等成熟制程在汽車電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域需求穩(wěn)固，且地緣政治敏感性較低。中國大陸憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈和成本優(yōu)勢，有望在這一領(lǐng)域形成局部主導(dǎo)權(quán)。
破局之道：在對抗中尋求平衡
面對如此困局，臺積電乃至整個(gè)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)需要尋找新的生存之道。
對企業(yè)：構(gòu)建韌性供應(yīng)鏈。臺積電需要加速關(guān)鍵材料的替代來源研發(fā)與儲備，同時(shí)在全球產(chǎn)能布局上采取更靈活的策略。過度依賴單一技術(shù)來源或資源產(chǎn)地蘊(yùn)含著巨大風(fēng)險(xiǎn)，多元化、區(qū)域化的供應(yīng)鏈布局成為必然選擇。
對地區(qū)：回歸商業(yè)本質(zhì)。臺灣地區(qū)的政治勢力應(yīng)停止將臺積電作為政治籌碼，為其創(chuàng)造穩(wěn)定、可預(yù)期的經(jīng)營環(huán)境。試圖通過一家企業(yè)來撬動全球政治格局，最終只會導(dǎo)致企業(yè)的毀滅和地區(qū)的困境。
對國際社會：重建合作規(guī)則。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高度全球化決定了“脫鉤斷鏈”只會導(dǎo)致多輸局面。中美需要通過對話，在維護(hù)各自安全關(guān)切的同時(shí)，尋求建立新的、穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)競爭與合作規(guī)則。這需要雙方展現(xiàn)戰(zhàn)略智慧，超越零和思維。
▎當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月25日至26日，中美兩國經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)在馬來西亞吉隆坡舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商。這是10月25日磋商前，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰與美國財(cái)政部長貝森特合影。（圖源：新華社）
中國視角：戰(zhàn)略定力與智慧反制
對中國大陸而言，臺積電困局既帶來警示，也提供機(jī)遇。
善用資源杠桿，推動規(guī)則化反制。稀土管制展現(xiàn)了“不對稱戰(zhàn)略”的威力。未來可建立更精細(xì)的分級管控機(jī)制，將供應(yīng)鏈安全與政治互信掛鉤，同時(shí)避免過度使用這一工具引發(fā)全球產(chǎn)業(yè)鏈對抗。
鞏固成熟制程，穩(wěn)步推進(jìn)技術(shù)升級。憑借市場規(guī)模和產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢，中國可在28納米等成熟制程領(lǐng)域確立主導(dǎo)地位，為后續(xù)的技術(shù)突破積累資源和經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)通過國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等工具，集中突破關(guān)鍵設(shè)備與材料瓶頸。
▎江蘇省南京市的臺積電工廠。（圖源：視覺中國）
擴(kuò)大合作朋友圈，分化美國聯(lián)盟陣營。利用歐洲車企的芯片短缺壓力、韓國芯片對華出口依賴，推動建立“去政治化”的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)機(jī)制。通過東盟半導(dǎo)體合作，構(gòu)建“中國設(shè)計(jì)-東盟制造-全球市場”的替代路徑。
全球化前景：超越零和，
尋找半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新范式
“兩道政策枷鎖，斷了市場，也斷了活路”——臺積電的困境象征著全球化黃金時(shí)代的終結(jié)。但危機(jī)中也孕育著新秩序的種子：當(dāng)技術(shù)民族主義的浪潮退去，人們終將認(rèn)識到，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為人類智慧的結(jié)晶，其未來發(fā)展仍然依賴于全球合作與知識共享。
臺積電的命運(yùn)提醒我們，在21世紀(jì)的大國博弈中，沒有任何企業(yè)能夠完全超脫于地緣政治之外。但同時(shí)也警示各方，將科技全面政治化、工具化，最終只會阻礙人類文明的進(jìn)步。
對于中國而言，臺積電的教訓(xùn)在于：既要堅(jiān)持自主創(chuàng)新，掌握核心技術(shù)；也要保持開放胸懷，避免陷入閉門造車的陷阱。只有在自立與開放之間找到平衡點(diǎn)，才能在芯片這場世紀(jì)博弈中，贏得主動，贏得未來。
▎在2020年世界半導(dǎo)體大會上，臺積電（TSMC）展臺上展示了一塊300毫米的晶圓。（圖源：蓋蒂圖片社）
全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)需要的不是一場你死我活的戰(zhàn)爭，而是一種在新的政治現(xiàn)實(shí)下的共存之道。這需要智慧，更需要超越零和博弈的勇氣。臺積電的今天，不應(yīng)成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)的明天。
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